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DME将与中国即将开放的原油期货市场形成

发布时间:2019-08-19 20:49:43

DME将与中国即将开放的原油期货市场形成互补关系

金投期货5月6日讯,DME是亚洲唯一一家实施现货交割的原油期货交易所,上市的阿曼原油期货是阿曼和迪拜原油官方售价(OSP)明确和唯一的基准,是中东原油出口到亚洲的价格风向标。

阿曼政府原油生产量的一半在DME进行交割,DME目前每月交割量为1300万1600万桶,今年3月交割量创新高,达到1850万桶,已经超过同期阿曼原油产量的一半。

目前参与DME原油期货交易的不乏个人投资者身影,但是参与现货交割的还没有个人投资者。只要清算会员愿意接受,且符合客户要求,个人投资者也可以参与DME的交易和交割。Christopher Fix表示。不过,由于原油期货交割的程序非常复杂,费用极高,目前尚无个人来DME提货。

据介绍,以前参与DME交易的中国企业主要是国企,但以后随着更多的私企获得原油进口权,参与DME交易的私企也将逐渐增加。通过DME,中国客户可以安全、稳定地提取原油现货,因此DME深受中国客户的青睐。Christopher Fix说。

DME目前上市三类合约,除现货交割的阿曼原油期货合约外,还有现金结算的期权合约和期货合约。不过,后两个合约目前交易并不活跃。DME为什么要 推出后两个合约?Christopher Fix说,推出后两个合约的原始目的在于为客户提供多样化的选择,不过从目前情况看,市场选择了现货交割的合约。但是随着市场参与者越来越多,现金结算 的合约也将逐渐被客户选择。

中国原油期货合约并非DME阿曼原油期货的竞争对手,二者之间应是一种互补关系。提及中国原油期货市场建设,Christopher Fix掩饰不住内心的激动,DME的中国战略终于迎来良好的合作契机。

一方面,双方期货合约标的都是中质含硫原油,更代表亚洲市场状况及市场定价。Christopher Fix认为,苏伊士运河以东的市场,需要用自己的原油(中质含硫)来反映供需基本面,中国进口原油的主要品种就是中质含硫原油,而阿曼原油也是中质含硫原 油。WTI和布伦特原油期货虽然已经成为全球轻质低硫原油的基准价格,但脱离了亚洲市场状况,现货的流动实际上与亚洲关联并不大

另一方面,双方有共同的客户基础,中国是最大的原油需求方,中东是最大的原油供应方。DME希望上海原油期货能成功上市,因为这将是两个可完美跨市 套利的市场,DME是生产商,中国是需求方,双方是相互依存的。在以人民币计价的上海原油期货与以美元计价的DME原油期货间存在着套利的机会,中国需求 的波动将直接影响DME的原油期货价格,这是一个双赢的机会。

DME作为中东原油生产商交易中心的代表,希望参与中国能源市场,建造一个健康生态系统,取代英美能源市场的影响。Christopher Fix憧憬着说。

监管环境透明,是合作的基础。Christopher Fix表示,DME与上海期货交易所都是监管透明的交易所,在亚洲,对交易所的监管也是较为严厉的,这些都有利于促成双方的合作。

据介绍,DME位于迪拜国际金融中心、为促进金融服务设计的阿联酋境内的金融自由区。DME由迪拜金融服务管理局监管,所有在DME进行的交易都通过CME清算所清算并担保,以此为投资者提供有经济保障的规范、透明的交易环境。

今年3月17日,DME和东京工业品交易所(TOCOM)签署了谅解备忘录(MOU),合作开发能源产品。TOCOM早前就推出了汽油、煤油、柴油等品种,原油期货在2001年9月上市交易。

Christopher Fix说:交易所与交易所之间的合作,一定要通过监管部门之间的协议。DME与上海期货交易所有共同的目标,即促进原油市场定价权的形成,这有利于亚洲企业更好地规避原油价格波动所带来的风险。在监管部门的同意下,双方再积极发展。

谈到未来可能的业务合作,Christopher Fix表示,将来在监管允许的情况下,双方可合作的机会很多,如推出两家交易所之间的价差合约,让监管部门看到双方客户在做价差套利交易的情况。

至于未来两个市场的关系,他引用了WTI和布伦特两大国际原油市场的互补良性发展的成功案例,显示出对两个市场发展的强烈信心。未来两家交易所的发展也会如此,因为这是建立在现货交易的基础上,基础更加扎实,交易会更加稳定。

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